List of aktieindexoptioner

Indexalternativ Vad är ett indexalternativ Ett indexalternativ är ett finansiellt derivat som ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten att köpa eller sälja värdet av ett underliggande index, som Standard och Poors (SP) 500, vid uppvisat lösenpris på eller före optionens utgångsdatum. Inga faktiska aktier köps eller säljs. Indexoptioner är alltid kontantavräknade. BREAKING DOWN Index Alternativ Index call and put-alternativ är enkla och populära verktyg som används av investerare, handlare och spekulanter att dra nytta av den allmänna riktningen av ett underliggande index samtidigt som mycket små kapital riskeras. Vinstpotentialen för långa indexoptioner är obegränsat, medan risken är begränsad till premiebeloppet för optionen, oavsett indexnivå vid utgången. För långa indexoptioner är risken också begränsad till premie betald och den potentiella vinsten är begränsad till indexnivå, minus premiebeloppet, eftersom indexet aldrig får gå under noll. Utöver potentiellt utnyttjande av generella indexnivårörelser kan indexoptioner användas för att diversifiera en portfölj när en investerare inte vill investera direkt i de underliggande aktierna. Indexalternativ kan också användas på flera sätt för att säkra specifika risker i en portfölj. American Style Index-alternativ kan utnyttjas när som helst innan utgångsdatumet, medan European Style Index-alternativ endast kan utnyttjas vid utgångsdatum. Indexoptionsexemplar Föreställ dig ett hypotetiskt index som kallas Index X, som har en nivå på 500. Antag att en investerare beslutar att köpa ett köpalternativ på Index X med ett lösenpris på 505. Med indexalternativ har kontraktet en multiplikator som bestämmer det övergripande pris. Vanligtvis är multiplikatorn 100. Om till exempel detta 505-alternativ är prissatt till 11, kostar hela kontraktet 1.100 eller 11 x 100. Det är viktigt att notera att den underliggande tillgången i denna kontrakt inte är någon enskild aktie eller uppsättning av lager men snarare kassans nivå på indexet justerat av multiplikatorn. I det här exemplet är det 50 000 eller 500 x 100. Istället för att investera 50 000 i indexets lager kan en investerare köpa alternativet till 1 100 och utnyttja de återstående 48 900 på andra ställen. Risken för denna handel är begränsad till 1100. Breakeven-punkten för en köpoptionshandel är streckkursen plus premiebeloppet. I detta exempel är det 516 eller 505 plus 11. På någon nivå över 516 blir denna speciella handel lönsam. Om indexnivån var 530 vid utgången av dagen, skulle ägaren av denna köpoption utöva den och få 2,500 i kontanter från den andra sidan av handeln, eller (530 - 505) x 100. Mindre initialbidraget betalade resulterar denna handel i en vinst på 1.400.ETF Alternativ Vs. Index Options Handelsvärlden har utvecklats till en exponentiell ränta sedan mitten av 1970-talet. Bränsles till stor del av den stora expansionen av tekniska möjligheter - och i kombination med finansiella företag och utbytes möjligheter att skapa nya produkter för att hantera varje nytt tillfälle - investerare och handlare har till sitt förfogande ett stort antal handelsfordon och handelsverktyg. I mitten av 1970-talet var den primära investeringsformen helt enkelt att köpa aktier i ett enskilt lager i hopp om att det skulle överträffa de bredare marknadsgemenomsnitten. Runt den här tiden började fonder bli bredare tillgängliga vilket gjorde det möjligt för fler individer att investera på aktie - och obligationsmarknaderna. År 1982 började börsindex terminshandel. Detta markerade första gången att näringsidkare faktiskt kunde handla ett visst marknadsindex själv, snarare än aktierna i de företag som innehöll indexet. Därifrån har saker utvecklats snabbt. Först kom alternativ på aktieindex futures, sedan alternativ på index, som skulle kunna handlas på lager konton. Därefter kom indexfonder, vilket gjorde det möjligt för investerare att köpa och hålla ett visst aktieindex. Den senaste tillväxten började med den börsnoterade fonden (ETF) och har följts av notering av optioner för handel mot en bred del av dessa nya ETF. En översikt över Index Trading Ett marknadsindex är helt enkelt en åtgärd som gör det möjligt för investerare att spåra den övergripande utvecklingen av en viss kombination av investeringsinstrument. SampP 500 Index spårar exempelvis prestanda för 500 stora cap-lager medan Russell 2000 Index spårar rörelserna på 2000 småkapitalstockar. Medan sådana marknadsindex spårar den stora bilden av prisutvecklingen är faktumet att det för det mesta av 1900-talet inte hade någon medelägenhet att faktiskt handla med dessa index. Med tillkomsten av indexhandel, indexfonder och indexalternativ som tröskeln äntligen gick över. Vanguards familjemedlem blev den första fondfamiljen som erbjuder en mängd indexindexfonder, med den mest framträdande som Vanguard SampP 500 Index Fund. Andra familjer, inklusive Guggenheim Funds och ProFunds, tog saker på en ännu högre nivå genom att i tiden överdriva en lång rad långa, korta och övergripande indexfonder. Tillkomsten av indexalternativ Nästa utvidgningsområde var inom området för alternativ på olika index. Noteringen av optioner på olika marknadsindex låter många handlare för första gången handla ett brett segment av finansmarknaden med en transaktion. Chicago Board Options Options Exchange (CBOE) erbjuder noterade optioner på över 50 inhemska, utländska, bransch - och volatilitetsbaserade index. En delvis notering av några mer aktivt handlade indexalternativ på volymerna i volymen per september 2016 framgår av Figur 1. Figur 1: Vissa större marknadsindex finns tillgängliga för optionshandel på CBOE. Det första att notera om indexalternativ är att det inte finns någon handel i det underliggande indexet själv. Det är ett beräknat värde och existerar endast på papper. Alternativen tillåter endast att man spekulerar i prisriktningen för det underliggande indexet eller att säkra hela eller en del av en portfölj som kan korrelera nära det specifika indexet. ETFs och ETF Options En ETF är i grunden en fond som handlar som ett enskilt lager. Som ett resultat kan en investerare när som helst under handelsdagen köpa eller sälja en ETF som representerar eller spårar ett visst segment av marknaderna. Den stora spridningen av ETF har varit ett annat genombrott som kraftigt har ökat investerarnas möjligheter att utnyttja många unika möjligheter. Investerare kan nu ta långa eller korta positioner - såväl som i många fall långvariga eller korta positioner - i följande typer av värdepapper: Utländska och inhemska aktieindex (big cap, små cap, tillväxt, värde, sektor, etc .) Valutor (yen, euro, pund osv.) Råvaror (fysiska råvaror, finansiella tillgångar, råvaruindex osv.) Obligationer (statskassan, bolagsstyrning, internationellt internationellt) Som med indexoptioner har vissa ETF attraherat en hel del alternativ handelsvolym medan majoriteten har lockat mycket lite. Figur 2 visar några av ETF: erna som tycker om den mest attraktiva volymen för optionshandeln på CBOE i september 2016. Figur 2: ETFs med aktiv volym för handel med volymer. Även om ETF har blivit oerhört populära på en mycket kort tid och har ökat i antal, är det faktum att majoriteten av ETF inte är tungt handlade. Detta beror delvis på det faktum att många ETFs är högspecialiserade eller endast täcker ett specifikt segment av marknaden. Som en följd av detta har de bara en begränsad vädjan till den investerande allmänheten. Nyckelpunktet här är helt enkelt att komma ihåg att analysera den faktiska nivån av optionshandel som händer för index eller ETF du vill handla. Den andra anledningen att överväga volymen är att många ETF: er spårar samma index som raka indexalternativ spårar eller något liknande. Därför bör du överväga vilket fordon som erbjuder den bästa möjligheten när det gäller optionslikviditet och budgivningspridningar. Skillnad nr.1 mellan indexalternativ och optioner på ETFs Det finns flera viktiga skillnader mellan indexalternativ och optioner på ETF. Den viktigaste av dessa handlar om att handelsoptioner på ETF kan leda till att man måste anta eller leverera aktier i den underliggande ETF (detta kan eller kan inte ses som en fördel av vissa). Det här är inte fallet med indexalternativ. Anledningen till denna skillnad är att indexalternativen är europeiska stilalternativ och löser sig i kontanter, medan optioner på ETF är amerikanska stilalternativ och avräknas i aktier av den underliggande säkerheten. Amerikanska alternativ är också föremål för tidig träning, vilket innebär att de kan utnyttjas när som helst före utgången, vilket leder till handel med den underliggande säkerheten. Denna potential för tidig träning och / eller att ta itu med en position i den underliggande ETF kan ha stora konsekvenser för en näringsidkare. Indexoptioner kan köpas och säljas före utgången, men de kan inte utnyttjas eftersom det inte finns någon handel i det faktiska underliggande indexet. Som ett resultat är det inga problem med tidig övning vid handel med indexindex. Skillnad nr.2 mellan indexalternativ jämfört med alternativ på ETFs Mängden volym för optionsvolymen är ett viktigt övervägande när man bestämmer vilken aveny som ska gå ner i att utföra en handel. Detta är särskilt sant när man överväger index och ETF som spårar samma eller mycket liknande säkerhet. Till exempel, om en näringsidkare ville spekulera i riktningen för SampP 500 Index med hjälp av alternativ, har han eller hon flera valmöjligheter. SPX, SPY och IVV spårar SampP 500 Index. Både SPY och SPX handlar i stor volym och åtnjuter mycket snäva bid-ask-spridningar. Denna kombination av hög volym och snäva spridningar indikerar att investerare kan handla dessa två värdepapper fritt och aktivt. I den andra änden av spektret är optionshandel på IVV extremt tunn och budgivningspridningarna är betydligt högre. Vid val mellan handel SPX eller SPY måste en näringsidkare bestämma huruvida man ska handla amerikanska stilalternativ som utnyttjar de underliggande aktierna (SPY) eller europeiska stilalternativen som utövas till kontanter vid utgången (SPX). Handelsvärlden har ökat i spridning under de senaste decennierna. Intressant är att de goda nyheterna och de dåliga nyheterna i detta är i huvudsak en och samma. Å ena sidan kan vi konstatera att investerare aldrig har haft fler möjligheter till dem. Samtidigt kan den genomsnittliga investeraren lätt förväxlas och överväldigas av alla möjligheter som virvlar runt honom eller henne. Handelsalternativ baserat på marknadsindex kan vara ganska lönsamt. Att bestämma vilket fordon som ska användas - vare sig det är indexoptioner eller alternativ på ETF - är något som du bör ta en del seriös hänsyn till innan du tar studien. Beta är ett mått på volatiliteten, eller systematisk risk, av en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En beställning att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-reglering (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar av straff från ett IRA-konto. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. DebtEquity Ratio är skuldkvoten som används för att mäta ett företags ekonomiska hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. Options Directory As of 6:02 PM EST 28 februari 2017 EST Marknadsdata är försenad med 15 minuter och är av informativ eller utbildningsändamål endast. Under vissa omständigheter kan värdepapper med avseende på vilka den relevanta börsen har påbörjat avnotering fortsätta att handlas i väntan på överklagande av beslutet. För att se en lista över värdepapper som är föremål för avnotering, inklusive de som fortsätter att handlas i väntan på överklagande, klickar du på NYSE. klicka på NYSE MKT. eller klicka på NYSE ARCA. Citat försenas minst 15 minuter. Marknads - och grunddata som tillhandahålls av Morningstar, Inc. Copyright 0169 Morningstar, Inc. All Rights Reserved. Informationen i häri: (1) är proprietär till Morningstar andor dess innehållsleverantörer (2) får inte kopieras eller distribueras och (3) inte är berättigade att vara exakta, fullständiga eller aktuella. Varken Morningstar eller dess innehållsleverantörer är ansvariga för eventuella skador eller förluster som uppstår vid användning av denna information. Tidigare resultat är ingen garanti för framtida resultat. Läs mer om NYSE Options ProductsIndex Option Trading Ive nämnde indexoptionshandel på ett antal av mina andra sidor, särskilt handeln på veckans sidor. Vad betyder detta Du kanske har hört talas om indexalternativ och har hotats av idén. Jag vill ta en sida här och täcka vad ett index är och hur alternativet på indexet jämförs med vanliga alternativ. Vad är ett index Ett index är inget annat än en samling av faktiska bestånd som vanligtvis är grupperade runt någon bransch eller råvara. De används ofta för att mäta prestanda på den breda marknaden eller den sektor eller råvara de representerar. Några exempel är SPX, som representerar värderingen av aktierna i SampP 500. Detta skulle vara ett brett marknadsindex. SOX, halvledarindexet är ett exempel på ett sektorsindex medan OIX, oljepriset är ett exempel på ett råvarubelaterat index. Hur ett index värderas varierar. Vissa index är vad som kallas prisviktat där indexets värde är i huvudsak summan av det totala värdet av ett lika stort antal bestånd som utgör det indexet. Ett annat tillvägagångssätt för värdering kallas kapitalisering som väger. I detta tillvägagångssätt kompletterades den totala kapitaliseringen av var och en av aktierna i indexet tillsammans och dividerat med en del divisorbelopp som minskar den totala till ett rimligt antal. Det är viktigt att förstå skillnaden eftersom detta kan påverka indexets rörelse för olika lager, särskilt när de är högre priser. Indexalternativ Många (men inte alla) index handlar om handel. Generellt sett är indexoptionshandel inte mycket annorlunda än handelsalternativ på aktier. Valet av optionen härrör från pris och volatilitet i det underliggande indexet. I de flesta fall representerar kontraktet fortfarande 100 aktier i det underliggande indexet. Det finns några viktiga skillnader med indexalternativ. För det mesta är alternativen vi handlar på aktier amerikanska stilalternativ. En annan typ av alternativ som ofta finns i indexoptionshandel är europeiska stilalternativ. Europeisk stil vs amerikansk stil alternativ Heres den översta linjen med europeiska stil alternativ. Köparen av kontraktet får inte träna tidigt. Vad det här betyder för en säljare av alternativ är att de inte behöver oroa sig för tidigt tilldelning, ett potentiellt problem om en kort position kommer i pengarna. De flesta (men inte alla) indexalternativen är europeisk stil. Exempel är alternativ på RUT (Russell 2000), SPX (SampP 500), NDX (Nasdaq 100), DJX (Dow Jones 30). Det finns också många andra. En mer fullständig lista finns här. Alternativ Utfall och Avräkning Till skillnad från de flesta alternativ, som upphör att gälla den tredje fredagen och löpa ut och lösa sig på lördag vid middagstid, är indexalternativet ganska annorlunda. Underlåtenhet att förstå skillnaden mellan de två kan vara farligt för ditt handelskonto. De flesta indexoptioner upphör att gälla vid slutet av verksamheten den tredje torsdagen före den tredje fredagen. Förlikningsvärdet beräknas utifrån fredagsmorgonens öppningspris för var och en av komponenterna i indexet. Det är INTE baserat på indexets öppnings tick på den fredagsmorgonen, även om det kan vara ungefär samma pris. Avräkningsvärdet för var och en av indexen brukar vanligtvis rapporteras till flera timmar senare. Varför ger denna typ av beteende potentiella problem Låt mig berätta vad som hände med en av mina affärer på NDX. Jag hade sålt en kort uppsättning spridning som gjorde mycket bra, även om jag inte hade nått mitt slutkurs. Torsdag kväll stängde marknaden och NDX var fortfarande 20 över min korta strejk. Fredagmorgon fanns det några nyheter som orsakade en skarp avyttring och på marknaden öppnade NDX ned. Det är rätt, ungefär 25 och nu Im i pengarna med 5. För att göra saken värre, hade mitten på morgonen återhämtat sig mycket av klyftan och positionen skulle ha gått ut ur pengarna om det löste sig på lördag som de flesta alternativen do. Jag lärde mig 2 viktiga lärdomar från detta. 1) Vet hur de alternativ du är handel verkligen beter sig och 2) Håll aldrig ett alternativ till utgången. Kontantavräkning Indexoptioner är kontanta. Det betyder att om ett uppdrag skulle äga rum skulle jag inte vara tvungen att köpa eller sälja indexet (beroende på om det är en uppsättning eller uppringningsuppgift). Jag skulle behöva betala kontant. Låt mig ge ett exempel. Låt oss säga att jag har sålt en naken 550 sätta på RUT (inte en bra idé förresten) med RUT-handeln på 580. Vi säger att på torsdagar stänger RUT på 560 och Ive bestämde sig för att hålla sig genom utgången (en annan dålig idé ). Fredag ​​morgon kommer dåliga nyheter fram innan marknaden öppnar och RUT-luckor ner 15 har ett avräkningsvärde på 545. Jag kommer inte att tilldelas aktier i RUT eftersom det inte finns någon faktisk aktie. Istället kommer jag att behöva betala skillnaden mellan det pris jag satt RUT för (550) och avvecklingspriset (450). Det betyder att jag måste betala innehavaren av alternativ 5 (eller 500) för varje kontrakt i den positionen. Fördelar med indexoptioner Med alla de problem som jag listade ovan kan man undra varför handelsindex alternativ alls Det finns faktiskt några fördelar med indexoptionshandel. En fördel med indexoptionshandel är det faktum att de är europeisk stilövning. Det betyder att om det var ett fall där ställningen gick emot mig och jag var i pengarna, riskerar jag inte att bli tilldelad om jag inte håller den till dess att den löper ut. En av de viktigaste fördelarna med att handla bredbaserade indexalternativ är den skattebehandling som följer med dem. Det här är inte avsett att vara en auktoritativ skattediskussion, men de flesta brettbaserade indexalternativen faller under kategorin av avsnitt 1256-kontrakt. Medan de flesta andra alternativ handel faller under kategorin av kortfristiga realisationsvinster (15-35). Skattebehandling för avsnitt 1256-kontrakt är 60 långsiktigt och 40 kort sikt. Detta sänker den effektiva skattesatsen till cirka 23. För indexoptionshandel i större volymer kan detta göra en ganska stor skillnad. ETFs som en proxy för indexet Det skulle inte vara trevligt att ha det bästa av båda världarna Det vill säga förmågan att handla mot den bredare marknaden eller den specifika sektorn och ändå inte ha riskerna i samband med indexoptionshandel av indexerna själva. Det finns en sätt med ETF (Exchange Traded Funds). Jag kommer inte att gå in i detaljerna om vad en ETF är förutom att säga att det i grund och botten är ett lager som stöds av de lager eller varor det representerar. Det är inte en 100 exakt beskrivning men tillräckligt bra för syftet med denna diskussion. Som med allt du handlar, är det en bra idé att förstå produkten bra innan handel. Jag handlar alternativ på många ETF-produkter av flera viktiga skäl. De representerar en bred sektor eller råvara som jag vill handla. De beter sig som ett lager på nästan alla sätt. De är vanligtvis mycket flytande själva och så är alternativen ofta väldigt flytande. Se mer om varför jag handlar med ETF-alternativ. Bara för referens finns en kort lista över ETFs, indexet de spårar och några grundläggande egenskaper om dem.